رشد پایدار تقاضای داخلی و خارجی پایدار است و صنعت کاغذ ممکن است به تدریج در حال تعادل مجدد باشد.

وضعیت صنعت (جعبه سیگار)

داده‌های اقتصادی در ماه دسامبر نشان داد که تقاضای داخلی و خارجی به طور پیوسته در حال رشد است. کل فروش خرده‌فروشی کالاهای مصرفی نسبت به سال گذشته 7.4 درصد افزایش یافته است (نوامبر: +10.1٪). بدون در نظر گرفتن ضریب پایه پایین در پایان سال 2022، میانگین نرخ رشد دو ساله در آن ماه +2.7٪ (نوامبر: +1.8٪) بوده است. رشد مصرف خودرو و پذیرایی هنوز نسبتاً قوی است و نرخ رشد متوسط ​​دو ساله در ماه دسامبر به ترتیب به +7.9٪ و +5.7٪ رسیده است، در حالی که مصرف در سایر دسته‌ها نیز بهبود یافته است (میانگین نرخ رشد دو ساله در ماه دسامبر +0.8٪ و در ماه نوامبر +0.0٪ بود). ارزش صادرات در ماه دسامبر +2.3٪ نسبت به سال گذشته بود که از ماه نوامبر (+0.5٪) شتاب بیشتری گرفت. با ورود تدریجی صنعت کاغذسازی به خارج از فصل، قیمت محصولات خمیر و کاغذ اخیراً به طور کلی کاهش یافته است. با این حال، ما معتقدیم که رشد مداوم فعلی تقاضا نسبتاً پایدار است. با توجه به اینکه رشد شدید عرضه در سال‌های ۲۰۲۲-۲۰۲۳ به تدریج هضم می‌شود و ظرفیت تولید جدید به طور کلی در سال ۲۰۲۴ کاهش می‌یابد، این صنعت به تدریج به نقطه عطف تعادل عرضه و تقاضا نزدیک می‌شود.

مقوای موجدار: بهبود قیمت قبل از جشنواره بهار نامطلوب است و رابطه بین عرضه و تقاضا هنوز شکننده است.(جعبه سیگار)

قیمت مقوای جعبه‌ای و کاغذ موج‌دار در ماه دسامبر ۵۰ تا ۱۰۰ یوان در هر تن افزایش یافت، اما این دور از بهبود قیمت به راحتی پیش نرفت. شرکت‌های پیشرو در طول تعطیلات روز سال نو تخفیف‌هایی ارائه دادند و پس از آن نیز به اجرای آنها ادامه دادند و این امر باعث شد که قیمت کلی بازار از سال ۲۰۲۴ کاهش یابد. بهبود نامطلوب قیمت در طول فصل اوج موجودی قبل از جشنواره بهار نشان می‌دهد که رابطه عرضه و تقاضا در این صنعت هنوز نسبتاً شکننده است. قیمت CIF کاغذ کرافت وارداتی در ماه دسامبر همچنان اندکی افزایش یافت. مزیت قیمت نسبت به کاغذ کرافت داخلی از ابتدای سال ۲۰۲۳ در کمترین سطح خود بوده است. انتظار می‌رود رشد کاغذ نهایی وارداتی کند شود. اگرچه رابطه فعلی عرضه و تقاضا همچنان ضعیف است، اما با کاهش سرعت گسترش عرضه، انتظار داریم که دستیابی به تعادل مجدد عرضه و تقاضای صنعت آسان‌تر شود.

مقوای سفید: رقابت در بازار ممکن است پس از سال 2025 نگران کننده باشد.(جعبه سیگار)

از اواخر دسامبر، قیمت مقوای سفید از افزایش به کاهش تغییر یافته است. از 17 ژانویه، قیمت در مقایسه با پایان سال 2023، 84 یوان در هر تن (1.6٪) کاهش یافته است. به لطف فعال‌تر شدن دوباره پر کردن موجودی پایین‌دستی، میانگین موجودی شرکت‌های تولیدی به 18 روز (24 روز در مدت مشابه در سال 2023) کاهش یافته است. ما انتظار داریم که با توجه به روندهای "جایگزینی پلاستیک با کاغذ" و "جایگزینی خاکستری با سفید"، تقاضا برای مقوای سفید رشد قوی خود را حفظ کند. با کاهش رشد عرضه در سال 2024، انتظار می‌رود تضاد بین عرضه و تقاضا برای مقوای سفید به تدریج کاهش یابد. با این حال، در میان‌مدت تا بلندمدت، اشتیاق سرمایه‌گذاری در زمینه مقوای سفید هنوز زیاد است. از دسامبر، دو پروژه با ظرفیت سالانه بیش از 1 میلیون تن در سال، جیانگ سو آسیا پاسیفیک سنبو فاز دوم و هاینان جینهای، پیشرفت اولیه را اعلام کرده‌اند. اگر پیشرفت‌های بعدی به خوبی پیش برود، شش پروژه بزرگ میلیون تنی برای مقوای سفید.

روزنامه فرهنگی: کاهش قیمت از پایان سال ۲۰۲۳ شتاب گرفته است.(جعبه سیگار)

از پایان سال ۲۰۲۳، قیمت کاغذ فرهنگی با سرعت بیشتری کاهش یافته است. تا ۱۷ ژانویه، قیمت کاغذ افست در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۳، ۲۶۵ یوان در هر تن (۴.۴٪) کاهش یافته است که بزرگترین کاهش در بین انواع اصلی کاغذ از ابتدای سال است. موجودی تولیدکنندگان نیز به ۲۴.۴ روز (۲۵.۰ روز در مدت مشابه در سال ۲۰۲۳) افزایش یافت که در بالاترین سطح تاریخی برای مدت مشابه است. با توجه به آزادسازی متمرکز ظرفیت تولید در اواخر سال ۲۰۲۳ و اوایل سال ۲۰۲۴، تکمیل موجودی توسط کاربران پایین‌دستی در سال ۲۰۲۳ و آزادسازی متمرکز تقاضا ناشی از بهبود سفرها، تکرار این روند در سال ۲۰۲۴ ممکن است دشوار باشد. کاغذ فرهنگی ممکن است نوع اصلی کاغذ با شدیدترین چالش‌ها در نیمه اول سال ۲۴ باشد.

خمیر چوب: قدرت بیرونی و ضعف درونی ادامه دارد و اختلالات احتمالی در عرضه شایسته توجه است.(جعبه سیگار)

قیمت‌های داخلی خمیر کاغذ لحظه‌ای از ماه دسامبر بیشتر کاهش یافته است، قیمت‌های خارجی عموماً ثابت مانده‌اند و خمیر کاغذ تجاری روند قوی بودن در خارج و ضعیف بودن در داخل را ادامه داده است. تا 17 ژانویه، قیمت‌های داخلی خمیر کاغذ پهن‌برگ و نرم‌برگ به ترتیب 160 یوان در هر تن و 179 یوان در هر تن کمتر از بازار خارجی بوده‌اند. با توجه به بازار حمل و نقل فشرده ناشی از انحراف از کانال دریای سرخ، انتظار داریم که حمل خمیر چوب وارداتی به تدریج بیشتر تحت تأثیر قرار گیرد. با توجه به تأثیر چرخه حمل و نقل، اختلال در عرضه ناشی از آن در بازار خمیر کاغذ داخلی در چند ماه آینده بیشتر خواهد بود. این امر وضعیت فعلی قیمت‌های خمیر کاغذ را که از نظر خارجی قوی اما از نظر داخلی ضعیف هستند، تغییر می‌دهد. در میان‌مدت، ظرفیت تولید خمیر کاغذ داخلی و خارجی در سال 2024 در سطح بالایی خواهد بود و روند نزولی قیمت‌های خمیر کاغذ ممکن است ادامه یابد.

از سال ۲۰۲۲، صنعت کاغذ کشور چین موجی از توسعه را آغاز خواهد کرد. شرکت‌های کاغذی مانند Nine Dragons Paper، Sun Paper، Xianhe Paper و Wuzhou Special Paper همگی در ده‌ها میلیارد پروژه سرمایه‌گذاری کرده‌اند و موج توسعه تولید را به اوج خود رسانده‌اند. [انتظار می‌رود این دور از توسعه تولید از سال ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۴ شامل ۷.۸ میلیون تن ظرفیت تولید جدید باشد. از جمله آنها، حداقل ۵ میلیون تن ظرفیت تولید کاغذ در سال ۲۰۲۴ ایجاد خواهد شد.]

شایان ذکر است که داده‌های ظرفیت تولید فوق‌الذکر، همگی ظرفیت‌های تولید برنامه‌ریزی‌شده برای پروژه هستند. با توجه به اینکه معمولاً حدود دو سال طول می‌کشد تا یک پروژه کاغذسازی پس از بهره‌برداری به تولید برسد، ظرفیت تولید ۵ میلیون تنی فوق‌الذکر نمی‌تواند امسال به طور کامل اجرا شود. با این حال، در حال حاضر که تقاضا ضعیف است، هرگونه «تلاطم» در سمت عرضه برای تأثیرگذاری بر روانشناسی خریداران پایین‌دستی کافی است و در نتیجه این انتظار را ایجاد می‌کند که کاغذ پایه «به سختی افزایش می‌یابد اما به راحتی کاهش می‌یابد» و فشار بر شرکت‌های کاغذ بالادستی را تشدید می‌کند.

این دور از توسعه بیشتر بر آینده و به دست گرفتن شاخص‌های ظرفیت تولید متمرکز است. «بیشتر ظرفیت تولید جدید در گوانگشی و هوبئی متمرکز شده است. به احتمال زیاد فقط این مکان‌ها می‌توانند تأیید پروژه (شاخص‌ها) را دریافت کنند.» گزارش شده است که در بیانیه شرکت‌های کاغذسازی مربوطه، این دو استان می‌توانند بازارهای جنوب چین و شرق چین را تحت تأثیر قرار دهند و هر دو منابع خمیر کاغذ خاصی دارند. آنها می‌توانند خطوط تولید خمیر کاغذ پشتیبانی‌کننده بسازند و حمل و نقل راحتی داشته باشند. انتظار می‌رود که این پروژه از نظر هزینه مزیت بیشتری داشته باشد.

اما در کوتاه‌مدت، فرا رسیدن ناگهانی دوره اوج آزادسازی ظرفیت، بدون شک نگرانی‌های بازار را در مورد عدم تعادل بین عرضه و تقاضا در صنعت کاغذ تشدید خواهد کرد. شخصی از یک شرکت کاغذسازی پذیرفته‌شده در بورس به خبرنگار خبرگزاری فایننشال آسوشیتدپرس گفت که برخی از مؤسسات سرمایه‌گذاری نگرانی‌های مشابهی را ابراز کرده‌اند، اما از دیدگاه شرکت‌های کاغذسازی، فضای زیادی برای کنترل چگونگی کنترل پیشرفت ساخت و تولید پروژه وجود دارد. «بعید است که رکودی در تقاضای بازار ایجاد شود.» در حال حاضر، شرکت‌ها بر آزادسازی ظرفیت تولید جدید تمرکز دارند.« ».

در واقع، ادامه‌ی کاهش تقاضا، بازار را مجبور به بررسی مجدد شرکت‌های کاغذی کرده است که تولید خود را به شدت افزایش داده‌اند. بسیاری از شرکت‌های بورسی دچار «مرگ مضاعف» (هر دو کاهش) در عملکرد و قیمت سهام خود شده‌اند. شرکت پیشرو در صنعت، سان پیپر، نیز در یک نظرسنجی نهادی اذعان کرد که این صنعت دارای ظرفیت مازاد است. آزادسازی متمرکز یکی از عوامل منفی مؤثر بر توسعه‌ی شرکت‌ها است. یکی دیگر از عوامل منفی، افزایش هزینه‌های خمیر کاغذ، انرژی و غیره است.

این دور از گسترش توسط شرکت‌های کاغذی قرار است شاخص‌های کمیاب ظرفیت تولید را پر کند. پس از تصویب و اجرای پروژه‌های بزرگ، آنها به تدریج در رقابت هزینه بعدی مزایایی کسب می‌کنند، جایگزینی ظرفیت تولید قدیمی و جدید در منطقه را تشدید می‌کنند و برای ظهور شرکت‌ها در چرخه رونق بعدی آماده می‌شوند. اما اجتناب‌ناپذیر است که اگر روند نزولی بازار ادامه یابد، افزایش کوتاه‌مدت فشار عرضه، ریسک‌های عملیاتی شرکت‌ها را تشدید خواهد کرد.

در واقع، این دور از گسترش کاغذسازی داخلی، به طور نامحسوس بار هزینه‌ای خود را نیز افزایش داده است. در رکود فعلی صنعت کاغذ جهانی، چین به بهترین بازار برای تأمین‌کنندگان جهانی خمیر کاغذ تبدیل شده است. در سال ۲۰۲۳، تقاضای سفت و سخت شرکت‌های کاغذسازی داخلی برای جایگزینی، حمایت آشکاری از بازار خمیر کاغذ خواهد بود. در مقایسه با بازارهای اروپا و آمریکا، افزایش ظرفیت تولید پایین‌دستی کشور من، تقاضای سفت و سخت‌تری برای جایگزینی به همراه داشته و باعث شده است که قیمت خمیر کاغذ داخلی، اولین کشوری باشد که از سایر کشورهای جهان پیشی می‌گیرد.

شرکت حفاظت از محیط زیست جین‌شنگ اخیراً اعلام کرد که برای نیازهای توسعه‌ای، این شرکت در ساخت یک پروژه محصولات قالب‌گیری شده با خمیر کاغذ سازگار با محیط زیست با تولید سالانه ۴۰،۰۰۰ تن در منطقه توسعه اقتصادی شهرستان شینگ‌ون، استان سیچوان سرمایه‌گذاری کرده است. کل سرمایه‌گذاری در این پروژه ۴۰۰ میلیون یوان، شامل ۳۰۵ میلیون یوان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت است. سرمایه در گردش ۹۵ میلیون یوان است. قرار است این پروژه در دو فاز ساخته شود که فاز اول آن تقریباً ۱۹۷.۲۶۲۶ میلیون یوان برای ساخت خط تولید محصولات قالب‌گیری شده با الیاف گیاهی با تولید سالانه ۱۷،۰۰۰ تن سرمایه‌گذاری خواهد کرد. قرار است این پروژه ظرف ۴ سال تکمیل شود.

مساحت کل زمین این پروژه حدود ۱۰۰ هکتار است. پس از تکمیل پروژه، انتظار می‌رود درآمد فروش ۵۶۰ میلیون یوان، سود ۹۸.۷۷ میلیون یوان و مالیات ۲۴.۰۲ میلیون یوان حاصل شود. پس از تکمیل فاز اول، درآمد فروش ۲۳۸ میلیون یوان و سود ۲۷.۸۴ میلیون یوان حاصل شد.

اطلاعات اولیه در مورد اهداف سرمایه‌گذاری (جعبه سیگار):

نام: Sichuan Jinshengzhu Technology Co., Ltd.

آدرس ثبت شده: استان سیچوان، شهر ییبین، شهرستان شینگون، شهر گوسونگ، جاده شرقی تایپینگ، پلاک ۵

کسب و کار اصلی: پروژه‌های عمومی: خدمات ارتقاء فناوری مواد جدید؛ تولید چمن و محصولات مرتبط؛ تولید مواد زیستی؛ فروش مواد زیستی؛ واردات و صادرات کالا؛ تولید محصولات بامبو؛ فروش محصولات بامبو. (به جز پروژه‌هایی که طبق قانون نیاز به مجوز دارند، فعالیت‌های تجاری می‌توانند به طور مستقل با مجوز تجاری مطابق قانون انجام شوند) پروژه‌های دارای مجوز: تولید محصولات بهداشتی و لوازم پزشکی یکبار مصرف؛ تولید ظروف بسته‌بندی پلاستیکی و محصولات ابزار برای مواد غذایی؛ تولید بسته‌بندی کاغذی و محصولات ظرف برای مواد غذایی. (پروژه‌هایی که طبق قانون نیاز به مجوز دارند، فقط با تأیید ادارات مربوطه قابل انجام هستند. پروژه‌های تجاری خاص منوط به مدارک تأیید یا مجوزهای ادارات مربوطه خواهند بود).

منابع خمیر بامبوی سیچوان بیش از 70 درصد از کل منابع کشور را تشکیل می‌دهد. شهرستان شینگ‌ون در مرکز منطقه‌ای منابع بامبو واقع شده است که می‌تواند در تأمین مواد اولیه برای محصولات این شرکت، مزیت هزینه‌ای ایجاد کند. در عین حال، فناوری فرآوری مستقیم خمیر مرطوب می‌تواند هزینه‌های تولید را کاهش دهد. این شهرستان همچنین منابع گاز طبیعی و برق آبی فراوانی تولید می‌کند که باعث صرفه‌جویی در هزینه‌های مصرف انرژی محصولات این شرکت می‌شود.

طبق داده‌های Huabei.com، محصولات و خدمات اصلی شرکت حفاظت از محیط زیست جین‌شنگ شامل موارد کلی زیر است: تولید چمن و محصولات مرتبط؛ تولید مواد زیستی؛ فروش مواد زیستی؛ خدمات ارتقاء فناوری مواد جدید؛ و واردات و صادرات کالا. پروژه‌های دارای مجوز: تولید محصولات بهداشتی و محصولات پزشکی یکبار مصرف؛ تولید بسته‌بندی کاغذی و محصولات ظرف برای مواد غذایی؛ تولید بسته‌بندی پلاستیکی، ظروف و محصولات ابزار برای مواد غذایی.